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O lucro do Morgan Stanley aumentou mais de 40% no segundo trimestre, mas o banco reportou uma desaceleração no crescimento do seu negócio fundamental de gestão de fortunas.
O Morgan Stanley reportou lucro líquido trimestral de US$ 3,1 bilhões, acima dos US$ 2,2 bilhões do ano anterior e acima das estimativas dos analistas.
Essa melhoria foi ajudada por um aumento nas taxas bancárias de investimento de apenas 50%, para 1,6 mil milhões de dólares, em relação ao ano anterior.
O negócio de banco de investimento volta a ser tema de decisões dos grandes bancos nos últimos dois trimestres.
Dois anos mais tarde, à medida que as taxas de juro subiam e os investidores adiavam as negociações e as ofertas públicas iniciais, as receitas da banca de investimento aumentaram 50% no trimestre no JPMorgan e 21% no rival Goldman Sachs.
O presidente-executivo do Morgan Stanley, Ted Pick, disse aos analistas, salvo uma desaceleração, que “acho que veremos nos próximos trimestres, e na verdade nos próximos anos, uma retomada de atividades de fusões e aquisições mais normalizadas”.
As ações do Morgan Stanley subiram mais de 2% nas negociações da manhã de terça-feira em Nova York.
O crescimento da divisão de gestão de fortunas da empresa, de US$ 5,7 trilhões, ficou aquém das estimativas dos analistas. O banco atraiu apenas 36,4 mil milhões de dólares em novos activos líquidos, abaixo das expectativas de 57,5 mil milhões de dólares e abaixo dos 90 mil milhões de dólares de um ano atrás.
Os novos ativos líquidos na gestão de património foram os mais baixos dos primeiros seis meses de 2020.
Sharon Yeshaya, diretor financeiro do Morgan Stanley, culpou a desaceleração em parte pelo aumento no pagamento de impostos, com o prazo final para apresentação do pedido nos EUA em abril.
“Acreditamos que as saídas relacionadas com impostos e o aumento dos gastos, especialmente entre clientes de elevado património líquido, impactaram o fluxo no trimestre”, disse ele aos analistas.
Embora JP Morgan, Citigroup e Wells Fargo apontassem sinais de estresse financeiro entre clientes de baixa renda na semana passada, Yeshaya disse que os clientes mais ricos gastaram muito no trimestre.
A gestão de patrimônio tem sido um grande impulsionador do crescimento do Morgan Stanley nos últimos anos, impulsionado pela aquisição da plataforma de negociação online ETtrade em 2020. Mas a sua expansão abrandou recentemente, à medida que se torna mais difícil atrair activos de clientes quando as taxas de juro estão elevadas.
As margens de lucro neste negócio diminuíram porque os clientes mais ricos estão a investir em dinheiro e outros produtos líquidos que podem proporcionar retornos mais elevados num ambiente de taxas de juro elevadas, mas que são menos rentáveis para os bancos.
